Всю прошедшую неделю главная валютная пара на форекс топталась вокруг 1.1250. Более сильный, чем ожидалось, спад розничных продаж по итогам августа вызвал лишь временный провал доллара с ростом EURUSD в область 1.1280 – максимума с 9 сентября – лишь на короткое время. Общие продажи сократились на 0.3% после роста на 0.1% месяцем ранее и ожиданий спада на 0.1%. Нашлось достаточно покупателей американской валюты, которые уже к концу дня вернули всё на место. Уже тогда проявилось нежелание рынков продавать доллар незадолго до сентябрьского заседания fomc, результаты которого будут опубликованы 21 сентября. В пятницу же быкам по доллару удалось существенно двинуть валютный рынок на сильных данных по инфляции. Как сообщалось, за август потребительские цены выросли на 0.2% против ожидавшегося роста на 0.1%. Годовой темп инфляции вновь достиг 1.1%, вернувшись к уровню апреля. Базовая инфляция также превысила ожидания. Годовой темп роста этого показателя достиг 2.3%. Ранее в этом году это значение уже достигалось в июне и феврале, а ранее устойчиво на этих уровнях годовой темп находился лишь в начале 2012-го. От заседания ФРС на этой неделе не ожидается повышения процентной ставки. Однако трейдеры будут внимательно следить за изменением прогнозов ФРС по ставке на конец года. Ранее FOMC прогнозировал 2 повышения ставки в этом году. Мало шансов, что этот прогноз сохранится. Сейчас даже шансы одного повышения до конца года оцениваются примерно поровну.
Фунт также пострадал от пятничного выхода в доллар на форекс. Правда здесь движение ниже 1.30 было частью тренда, начавшегося ранее 7 сентября. В итоге за это время, несмотря на сравнительно неплохие экономические показатели кабель потерял более 4.5 фигур, отойдя в нижнюю часть канала, сформированного после Brexit. К решению по ставке от FOMC рынок может опасно близко подойти к нижней границе. В случае жёсткости ФРС пара может сломить проторгованный диапазон, что чревато мощной распродажей. Однако больше шансов на формирование отскока и продолжение торговли в канале.
Торговый диапазон по паре на прошлой неделе был в полтора раза меньше, чем неделей ранее и вдвое в сравнении с размахом колебаний двухнедельной давности. В краткосрочной динамике пары хорошо заметна восходящая линия поддержки. К концу недели она перекочевала в область 102. Если смотреть на пару за более длительный период, то видно, что пара остаётся в рамках нисходящего канала с проходящим сейчас вблизи 103.00 сопротивлением. На этой неделе для пары двойной риск состоит в том, что 21 числа утром будет решение БЯ по ставке и QQE, а вечером – от ФРС. Маловероятно, что тенденция на ослабление амплитуды сохранится. Скорей всего, торговые диапазоны будут сломлены, и рынок завершит бестрендовую летнюю торговлю.
Золото находится под давлением с 7 сентября, попадая на осторожную распродажу за счёт укрепления американской валюты. Долгосрочно, сильная инфляция (которая проявляется в США) должна поддерживать стоимость золота и сырья. Однако на первом этапе рынки могут оказаться благоприятно настроены в пользу американской валюты, что вынудит драгоценный металл вернуться в область ниже 1300, лишившись спроса в качестве защитного актива на фоне мировой неопределённости.
