eur/USD

Евро к концу дня сумел прийти в себя и закрыл торги понедельника в плюсе по отношению к уровню открытия. В течение дня eurusd поднимался к 1.2714, но к концу дня пару отбили ниже 1.2700. Последние движения интересны в том числе и тем, что они противоречат логике выходящей статистики. Опубликованные данные по потребительским расходам в США превысили ожидания, отразив рост расходов на личное потребление на 0.5% после спада на 0.1% месяцем ранее. Данные превысили ожидания и отражают восстановление спроса, способное подстегнуть ФРС быстрей приступить к ужесточению, то есть нормализации кредитно-денежной политики. Кроме того, потребительская и деловая уверенность еврозоны продолжают скользить вниз. На этом фоне стабильность цен в Германии является лишь формальным утешением. Консенсус-прогноз аналитиков вчера предполагал снижение на 0.1% м/м и торможение годового темпа роста до 0.7%. Однако, за месяц цены не изменились, что позволило сохранить неизменным годовой темп инфляции, хотя он и остаётся самым низким с 2010-го. Несмотря на относительно ровные показатели по Германии, от CPI для всей еврозоны всё же ожидают замедление к 0.3%. Помимо этого, сегодня выходит статистика по уровню безработицы. Она не имеет особого влияния на котировки евро, но заслуживает внимания среди поклонников фундаментального анализа. Предполагается, что безработица останется на уровне 11.5%, что оставляет ЕЦБ в положении, где банку требуется проделать большую работу для выведения экономики на устойчивые рельсы. В этом направлении рынок ждёт следующего хода от ЕЦБ в виде объявления параметров программы ABS. Опрос Reuters на этой неделе показал, что программа по ожиданиям должна составить около 200 млрд. евро, что на треть меньше, чем примерно месяц назад. Причиной такого понижения ожиданий является низкий спрос на TLTRO в сентябре, отражающий, что банки не особенно заинтересованы в свежих вливаниях. 

gbp/USD

Кабель также испытал на себе влияние противоречивой статистики. В начале дня он находился под давлением за счёт общего стремления к безопасным активам. Кроме того, не очень хорошими вышли показатели числа одобренных кредитов и динамики денежной массы M4. Потребительское кредитование немного затухает на фоне роста цен и стагнации доходов. Но в целом нужно понимать, что это уже не похоже на кризисные минимумы, а представляет собой вполне устойчивые уровни, которые скорее порадуют Банк Англии, настроенный не допустить пузырь на рынке жилищного кредитования, но при этом оживить потребительский спрос и рынок труда.

USD/jpy

Новый максимум в паре, достигнутый вчера, составляет 109.74, и это уже в зоне досягаемости для быков. Вполне возможно, что краткосрочная волна покупок, наблюдаемая сегодня к началу торгов в Европе, окажется способной приблизить пару к круглому значению в 110 иен за доллар. Быки в паре должны быть поддержаны слабыми показатели промышленного производства и сохранением спада расходов домохозяйств. На этом фоне снижение безработицы с 3.8% до 3.5% не должно вызывать ложных надежд. В большей степени это вызвано сокращением рабочей силы, нежели увеличением производства.

aud/USD

Осси вчера также предпринимал попытки сформировать дно. Получилось хуже, чем у европейских валют – закрытие дня всё равно было в минус. Тем не менее, сегодня пара показывает более активный рост, позволяющий надеяться на последующий отскок на фоне перебалансировки портфелей.