Спрос на риски выправляется?

Сегодня весьма спокойный торговый день в связи с праздниками в США и Канаде. Среди макроэкономической статистики можно отметить разве что выход показателей внешнеторгового баланса в зоне евро. Данные не дотянули до прогнозов, зафиксировав профицит в 21 млрд. в декабре. Правда, текущие значения близки к рекордным. В целом за 2015-й год существенно вырос торговый профицит зоны евро, составив 246 млрд. в сравнении с 184.3 годом ранее. За это же время экспорт вырос на 5%, а импорт – на 2%. Последние три года зона евро демонстрирует внушительные данные профицита внешней торговли, что в какой-то степени коррелирует с общим изменением экономического тренда на рост. Однако совершенно понятно, что экспорт вряд ли может стать базой для восстановления экономики. В значительной степени развитым странам безопасней полагаться на активность собственных потребителей, а низкий обменный курс валюты лишь поможет не налагать дополнительное давление на местных производителей. В более приближённой перспективе мы имеем возможность второй день отмечать падение спроса на безопасность. Всё это давит на пару EURUSD. К настоящему моменту, равномерно снижаясь с конца четверга, она опустилась ниже 1.12.

Британский фунт топчется в нерешительности, не подхватывая общее настроение на восстановление спроса на риск. Пара застряла ниже отметки 1.45 и строит забор уже на протяжении недели. С точки зрения технического анализа, текущая консолидация проходит ниже уровня 61.8% коррекции от спада декабря-января. Это означает, что делает пару более склонной к падению и продолжению вышеозначенного тренда. Но не всё так просто. Лучше для получения импульса дождаться завтрашней публикации данных по инфляции. Эти данные обладают достаточным потенциалом, чтобы сдвинуть рынок с мёртвой точки.

Премьер-министр Японии Абэ отметил в ходе выступления на выходных, что не доволен резкими колебаниями валютного курса и напомнил о возможности произвести интервенции. Также он сослался на предстоящую в ближайшие две недели встречу G20. Возможно, что там Япония будет вновь искать одобрения смягчению своей политики. Ранее, после такой встречи японские политики, до этого бурно поддерживавшие укрепление иены, «вдруг» стали говорить, что они довольны, как бы давая рынкам понять: «хватит».

Австралийский осси получает поддержку на спадах с прошлой недели, демонстрируя на дневных свечах длинные нижние тени. Кроме того, в целом по AUDUSD можно отметить формирование неуверенного, но всё же повышательного тренда. Как и в январе без важных плохих новостей трейдеры расценивают осси как излишне перепроданный, надеясь на более значительный рост в Китае (наверное, не без стимулов со стороны правительства и ЦБ) и стойкое внутреннее потребление в самой Австралии. Китайские данные по внешней торговле сегодня отчасти помогли паре AUDUSD вырасти. Мощный профицит внешнеторгового баланса Китая подпитал надежды на рост спроса на австралийское сырьё в ближайшие месяцы. Кроме того, усиление юаня с февраля, вопреки турбулентности финансовых рынков, сделает чуть более доступными для китайцев покупки из-за рубежа, понизив градус напряжения на рынках. Пара AUDUSD торгуется вблизи 0.7150 – у максимума с 5 февраля, на фигуру ниже наиболее высоких значений этого месяца и отыграв существенную часть спада в январе.