Йеллен пресекла попытки роста USD

Йеллен прекратила вчера ползучее укрепление доллара. После её слов usd развернулся к снижению к широкому спектру рыночных инструментов. Пара EURUSD в результате, вновь торгуется у 1.1330, где располагались максимумы после реакции на комментарий после мартовского заседания fomc. Пока сложно сказать, пройдёт ли пара этот уровень, но одно ясно – ФРС не прочь ослабить доллар. Кроме того, первыми в речи главы ФРС были названы риски замедления экономической активности Китая. Как шутят комментаторы рынка, ФРС из зависимой от данных по США стала зависимой от данных из Китая. Однако если отойти от инструментов давления на собственную валюту, базовые причины у ФРС примерно те же, что и других ЦБ развитых стран в этом году – попытка подстегнуть инфляцию через ослабление (неукрепление) собственной валюты и более мягкую денежно-кредитную политику, чем предполагалось ранее. Банку Японии и ЕЦБ ранее не удалось в этом году добиться ослабления собственных валют через снижение ставок. У ФРС пока это получается лучше. Впрочем, американскому ЦБ и не стоит мешать в этом плане. Ослабление доллара должно в том числе подстёгивать рост сырьевых активов, зачастую имеющих более высокую бету, и стимулировать инфляцию в том же Евросоюзе. Главное условие тут, чтобы нефть росла заметно быстрее, чем растёт евро. Данные рынка труда в США вновь отходят на второй план, так как Йеллен не заметила заметного сдвига в тренде рынка труда, несмотря на турбулентность рынков летом и в начале года. В связи с этим нет смысла настраиваться на аномально сильную реакцию вослед публикуемых сегодня показателей ADP из США. В то же время нельзя упускать из виду, что сегодня в течение дня будут публиковаться оценки мартовской инфляции в разных землях Германии, а к началу американской сессии уже будет опубликован сводная оценка. Эти данные могут вызывать волнения в паре.

Ослабление доллара вновь помогло фунту развить наступление. Пара GBPUSD вновь выкупается в стиле, как двумя неделями ранее: рост – остановка – рост. Сейчас кабель превышает 1.4420. Ослабить его наступление могли результаты очередного опроса, где вновь число сторонников выхода из ЕС оказалось больше, чем желающих остаться. В условиях дефицита собственной макроэкономической статистки GBPUSD остаётся заложником настроений рынка в отношении доллара. Кроме того, со второго плана никогда не уходят риски Brexit, и, как мы видим, порой они выходят на первый план.

Пара, как улитка, ползла к отметке в 114, который ранее был сопротивлением ценового диапазона, но вчера выступление Йеллен заставило игроков быстро развернуться. К настоящему моменту пара вернула 50% роста предшествующих 7 торговых сессий и находится чуть выше 112. Пока она движется из-за доллара, отказавшись от прямой корреляции с растущими фондовыми площадками. Предстоящей ночью трейдерам с иеной следует быть осторожными в свете выхода квартального Tankan. Этот индикатор обладает достаточным влиянием на рынок, чтобы существенно отразиться на тренде.

Австралийский осси третий день растёт, и сегодня сумел переписать максимумы с июля прошлого года. Основным драйвером в данном случае (как везде выше) выступило ослабление американской валюты. В данном случае при этом выше шансы на рост благодаря взятию предыдущих максимумов, а также подтверждению ускорения тренда на рост. Предшествующее сопротивление повышательного канала в марте стало поддержкой.