eur/USD
Доллар вернул обратно единой валюте всё то, что отобрал в пятницу на сильных данных по рынку труда. Против других валют он чувствовал себя несколько уверенней, всё же оставаясь в плюсе. Главной причиной, на наш взгляд, является сильное позиционирование на рост американской валюты. Ряды его покупателей слишком плотные, так что может попросту не оказаться тех, кто будет снова покупать. Такое отсутствие крупных покупателей и двигает курсы валют, а в противном случае начинается обратное движение. Мы много об этом говорили ранее, и ожидали, что момент наступит на решении ЕЦБ или на данных по рынку труда. Однако этого не произошло, поэтому инвесторы фиксировали длинные позиции по USD вчера без видимого повода. В итоге в понедельник практически без новостей по eurusd разница между минимумом и максимумом дня составляет почти 170 пунктов. Быкам по паре лишь немного не хватило до формирования бычьего поглощения, фигуры, которая сигнализировала бы развороте рынка в сторону роста. Если бы это произошло, техническая картина противоречила бы фундаментальной, где рост США сопровождается внушительной динамикой занятости и сокращением торгового дефицита, в то время как ЕЦБ жмёт на газ смягчения кредитно-денежной политики, максимально стараясь превратить евро в валюту фондирования, а не актив. Так как и на сегодня не запланировано важных макроэкономических новостей по еврозоне и США, вполне вероятно, что пара продолжит свой дрейф между уровнями 1.2500 и 1.2670, так как мы находимся в данный момент ближе к верхней границе (1.2615), то вероятней всего возобновление нисходящего движения. Несмотря на силу, которую демонстрировал доллар на прошлой неделе, мы призываем быть осторожными со ставками на его дальнейший рост без откатов. Хотя экономика растёт, повышать или не повышать ставку решает ФРС. Возможно, что протоколы окажутся более миролюбивыми, чем ожидает рынок, что спровоцирует начало коррекции.
gbp/USD
У фунта вслед за евро также проявилось настроение на коррекцию. Однако валюта не была так сильно перепродана последние дни, поэтому и не повышалась в той же степени, как единая валюта. Кабель не сумел даже подтянуться к 1.61. В настоящий момент пара вновь снижается. Помочь ей окончательно угробить попытки восстановления, возможно, сумеет публикация индекса промышленного производства. От него ждут роста на 0.2% и ускорения годового темпа до 2.6% с 1.7% месяцем ранее. Эти данные могут оказать существенное влияние на прогнозы по ВВП, тем самым повлияв на котировки британской валюты.
USD/jpy
Одной лишь слабостью собственной валюты вряд ли можно решить все экономические проблемы Японии – подобное мнение всё чаще высказывают политики из Страны восходящего солнца и даже бизнесмены, которым приходится платить больше за импорт сырья и энергии. Мы видим, что экономический рост страны заметно отстаёт от первоначальных оценок, что вызывает ожидания расширения программы стимулов со стороны Банка Японии. Но при этом не стоит забывать, что при снижении курса национальной валюты падает покупательная способность японцев. А это падение их уровня жизни, что вряд ли кому может понравиться. Похоже, что именно по этой причине Банк Японии не спешит с новыми стимулами, особенно на фоне резкого снижения курса валюты по итогам сентября.
aud/USD
Сдержанное заявление РБА по итогам заседания по ставкам не оказало заметного влияния на австралийскую валюту. В комментарии есть намёки на то, что ставки останутся неизменными в ближайшее время, но также и указывается на то, обменный курс и цены на сырьё остаются высокими по отношению к историческим стандартам. В общем, теперь взгляд участников рынка переключится на данные по экономики Австралии, как прямые (занятость, спрос), так и косвенные (Китай, цены на сырьё).
