eur/usd
Единая валюта испытывала на прочность уровень 1.2500 в пятницу. Причиной для такого спада послужили отличные показатели рынка труда в США. Уровень безработицы снизился с 6.1% до 5.9%, а численность рабочих мест выросла на 248 тыс. вместо ожидавшихся 210. Кроме того, показатели августа были пересмотрены с повышением со 142 до 180. Немного выросла средняя продолжительность рабочей недели (с 34.5 до 34.6). Но в то же время з/п за час потеряла 1 цент, что несколько противоречит классической ситуации с тугим рынком труда. Не самым хорошим фактором также является, что вновь упала доля экономически активного населения. В сентябре она составляла 62.7 против августовского уровня 62.8. Текущее значение является минимальным с конца 1970-х. Тогда динамика была растущей, потому что в экономике создавались новые рабочие места за счёт женщин, приступавших к поиску работы. Сейчас же несмотря на растущий спрос на рабочую силу, увеличивается доля людей пенсионного возраста. Сейчас среди экономистов есть ожидания, что падение доли экономически активных людей может сократиться, так как некоторые пенсионеры могут возвращаться на рабочие места или отложить свой выход на пенсию. Но пока этого нет, как мы видим. А это означает увеличение нагрузки на пенсионную систему США с последующим расширением дефицита бюджета. В свою очередь это понижает инфляционные риски в экономике и снижает шансы на более быстрое (чем при нормальных обстоятельствах) ужесточение кредитно-денежной политики.
gbp/USD
Британский фунт провалился ниже 1.60 в ходе реакции на данные по рынку труда в США. Отчасти движению помогало срабатывание стоп-ордеров ниже минимумов сентября на 1.6070 (момент негативных ожиданий по референдуму). Но также следует учитывать отложенный импульс от британской валюты, где слабость обоснована торможением деловой активности как в промышленности, так и сфере услуг. Набирает темпы роста только строительный PMI, но вряд ли он является ориентиром в ужесточении политики для КМП.
USD/jpy
На волне спроса на доллар после сильных данных по рынку труда быки вновь попробовали забраться выше 110. Пока неудачно, и пара консолидируется вблизи 109.80. Неудивительно, что долларовые быки хотят отдохнуть после бурного ралли августа-сентября. Хотя в целом, это не отменяет общего давления в сторону снижения иены за счёт фундаментальных факторов, технически, перекупленность пары может сдерживать рост в ближайшие дни и недели.
aud/USD
Завтра состоится заседание РБА по монетарной политики. Наблюдатели в целом ранее склонялись к тому, что бум на рынке жилья заставит Банк перейти к ужесточению кредитно-денежной политики, что ляжет бременем на неокрепшие другие сектора экономики. Это поддержало бы осси в краткосрочной перспективе, но серьёзно понизило потенциал роста в последующие кварталы и годы. Но сейчас, похоже, участники рынка всё больше склоняются к тому, что Резервный Банк Австралии прибегнет к другим, немонетарным, методам для охлаждения рынка недвижимости. Ориентиром может служить политика РБНЗ, который ограничивает объём выдаваемых банками высокорисковых ипотечных займов. Немонетарные меры сделают для спекулянтов менее привлекательным покупку австралийского доллара. Вполне возможно, об этом мы узнаем завтра. Если подтвердятся опасения уклона РБА в сторону немонетарных мер, это может перечеркнуть сегодняшние попытки AUD скорректироваться после пятничного падения к минимумам с 2010-го.
