eur/usd
С вечера понедельника рынки начали отыгрывать слабые данные по рынку труда США. Подобно первоначальной реакции доллар начал снижаться, так как снизились перспективы ужесточения политики в США, вновь отодвинувшись на неопределенную перспективу. О самих payrolls мы говорили в нашем вчерашнем обзоре, поэтому сосредоточимся на других новостях. Ночью в Атланте выступал Бернанке и, отвечая на один из вопросов, сказал, что банкам требуются более высокие буферы капитала. Это заявление является довольно тревожным сигналом для банков и уже привело к серьезным потерям их акций. Вообще говоря, Бернанке остался самим собой, то есть был весьма мягким, так как оговорился, что для достижения этих более высоких уровней возможно потребуется более продолжительный период времени. Что примечательно, в этот же день Институт Международных Финансов (Institute of International Finance) продвигал идею о паузе в применении правил Базеля III для банков. Интересно, что идея ужесточения правил регулирования и владения большим капитальным буфером пользуется большей популярностью среди европейских регуляторов, несмотря на то, что именно банкам региона в настоящий момент сложней всего. В США ФРС более длительное время проводил закупки активов на свои балансы, избавляя от токсичных активов банки, и вводил более низкие ставки, чтобы сделать капитал доступней. В итоге, сейчас американские компании (не только банки) сидят на огромных мешках с наличностью, но боятся пускать их в ход, будучи неуверенными в завтрашнем дне. Выходит, что вопреки всем стараниям, «японизация» США идет полным ходом. В этой стране тоже с 90-х хронические бюджетные дефициты и спотыкающийся рост экономики при малейших признаках ужесточения условий кредитования. Но при этом корпорации имеют огромный пул неиспользованной ликвидности, которую предпочитают вкладывать в производство в динамично развивающихся регионах или вблизи основных рынков сбыта. Возвращаясь к евро/доллару, можно сказать, что хотя новости по США и указывают на более медленный темп восстановления, долговые рынки Европы все больше бьют тревогу, вновь переживая расширение спредов периферийных бумаг к немецким бондам. Судя по всему, евро останется сегодня вблизи текущего уровня 1,31 или будет склонен снижаться.
gbp/USD
Стерлинг выдохся. Несмотря на то, что в паре с долларом он остался на том же уровне, какой был на момент открытия (1,5890), все же в паре с иеной продолжилось его ослабление, а в паре с евро – обозначился разворот. Быки все же подхватили пару вблизи уровня 0,8230 и стремятся развернуть ситуацию в свою сторону. Посмотрим, удастся ли им это, но в настоящий момент осторожным игрокам советуем следить за развитием событий со стороны. Точно также ни быки, ни медведи не хотят сдавать уровень 200-дневной средней. Как и в случае с парой евро/доллар, слабость рынков за счет не столь быстрого, как ожидалось роста в США и очередное обострение в еврозоне могут серьезно надавить на котировки валюты. Ближайшая остановка пары может произойти уже у уровня 1,5600/5650.
USD/jpy
Банк Японии сохранил основную процентную ставку на уровне 0,0%-0,1%. Он осторожно составляет собственные прогнозы роста в надежде на восстановление спроса за рубежом. При этом, как мы сейчас видим, этот самый зарубежный спрос все больше под вопросом. Банк также подтвердил приверженность борьбе с дефляцией, но при этом указал на то, что годовой темп инфляции сохранится в этом году на уровне 0%. Прямо скажем, не самая амбициозная цель. В результате, иена получила импульс для роста и теперь торгуется вблизи 81,30. Технически, цель коррекции находится в районе 81,0, но вполне вероятно, что этим уровнем снижение не ограничится.
gold
Золото несколько воспряло в последние дни. Сочетание замедления темпов роста мировой экономики и усиления страхов за Европу вновь оживило интерес к этому драгоценному металлу. Хотя слабо верится в длительные перспективы золота после ралли длинною в 11 лет, все же в краткосрочной перспективе у золота есть шанс сохранить лицо, поборовшись за отметку 1,650 после почти бесславного провала с 1800 в конце января.
