Laporan pekerjaan AS yang kuat meningkatkan peluang kenaikan Fed pada September di atas 60% — BNY

BNY Markets ahli strategi John Velis mengatakan laporan pekerjaan Amerika Serikat yang kuat telah mendorong ekspektasi kenaikan suku bunga Federal Reserve pada September kembali di atas 60%, meskipun Gubernur Christopher Waller menawarkan komentar publik yang lebih berhati-hati. Velis juga menunjuk pada risiko CPI yang masih ada yang mungkin membuat pasar tetap awas terhadap prospek kebijakan.

Mengapa peningkatan pekerjaan yang lebih kuat dan risiko CPI penting bagi pedagang forex

Penyesuaian ulang peluang kebijakan Fed mengubah latar belakang perdagangan mata uang. Probabilitas yang lebih tinggi untuk keputusan suku bunga pada September memengaruhi imbal hasil nominal AS dan penetapan harga tindakan Fed di masa mendatang, dan pasar mungkin tetap sensitif terhadap perubahan ekspektasi tersebut. Pedagang forex sering memantau indikator ketenagakerjaan dan sinyal inflasi secara cermat karena keduanya memberi tahu jalur kebijakan moneter yang mungkin, yang pada gilirannya memengaruhi dinamika nilai tukar dan sentimen risiko lintas aset.

Implikasi bagi DXY, EUR/USD, USD/JPY, dan emas

• DXY dapat tetap sensitif terhadap perubahan ekspektasi suku bunga Fed dan pergerakan imbal hasil AS, dengan perhatian pasar terfokus pada data dan komentar Fed yang mengubah ekspektasi tersebut.
• EUR/USD dapat dipengaruhi oleh sikap relatif ekspektasi kebijakan AS versus perkembangan kebijakan Eropa, saat para pedagang menilai ulang perbedaan suku bunga.
• USD/JPY mungkin dipengaruhi oleh pergeseran imbal hasil AS dan penilaian ulang terhadap permintaan terhadap aset lindung nilai yang terkait dengan ketidakpastian makro seputar inflasi dan kekuatan pasar tenaga kerja.
• Emas dapat bereaksi terhadap perubahan ekspektasi terhadap hasil riil dan risiko inflasi, karena faktor-faktor tersebut memengaruhi permintaan terhadap aset tanpa imbal hasil.

Pasar akan memonitor rilisan CPI yang masuk dan komentar Fed lebih lanjut secara ketat menjelang keputusan kebijakan September. Data ketenagakerjaan tambahan dan pernyataan dari pejabat Fed dapat memengaruhi bagaimana pedagang menilai jalur suku bunga AS dan dampak yang dihasilkan terhadap pasangan mata uang utama dan instrumen terkait.