Goldman Sachs, Citi ในหมู่ธนาคารที่กล่าวว่าจะลงทุน 270 ล้านดอลลาร์ในโครงการสเตเบิลคอยน์

ธนาคารใหญ่ในสหรัฐอเมริกาและต่างประเทศ รวมถึง Goldman Sachs และ Citi ถูกระบุว่าได้ลงขันลงทุนประมาณ 270 ล้านดอลลาร์สหรัฐให้กับโครงการใหม่ชื่อ Project Faro ซึ่งมีแผนออกสกุลเงินดอลลาร์ที่ตรึงค่า (สเตเบิลคอยน์) และคาดว่าจะจดทะเบียนในสหรัฐอเมริกา ข้อผูกพันที่รายงานนี้เป็นสัญญาณถึงกระแสทุนสถาบันที่มุ่งสู่โครงการสเตเบิลคอยน์ที่ได้รับการสนับสนุนจากธนาคาร

เหตุใดเรื่องนี้จึงมีความสำคัญต่อตลาดคริปโต

สเตเบิลคอยน์ทำหน้าที่เป็นโครงสร้างพื้นฐานสำคัญของตลาดคริปโต ช่วยให้มีช่องทางเข้าออก ช่องทางชำระและคลังสภาพคล่องสำหรับการซื้อขาย Bitcoin, Ether และสินทรัพย์ดิจิทัลอื่นๆ สเตเบิลคอยน์ที่ได้รับการสนับสนุนจากกลุ่มธนาคารที่มีชื่อเสียงอาจเปลี่ยนภูมิทัศน์การแข่งขันที่ปัจจุบันครองโดยผู้ออกสกุลเงินรายเดิม เช่น Tether และ USDC ของ Circle ด้วยการนำเสนอยานพาหนะทางการเงินที่เชื่อมโยงโดยตรงกับสถาบันการเงินที่มีการกำกับดูแลและการจดทะเบียนในสหรัฐอเมริกา

การมีส่วนร่วมของสถาบันอาจเพิ่มความมั่นใจให้กับผู้เข้าร่วมตลาดบางกลุ่มที่ให้ความสำคัญกับคู่สัญญาที่ได้รับการกำกับดูแลและการสนับสนุนงบดุล ธนาคารสามารถมอบความสามารถในการดูแลทรัพย์สินขั้นสูง กรอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่พัฒนาแล้ว และความสัมพันธ์กับตลาดแลกเปลี่ยน ผู้ค้า-ตัวแทนจำหน่าย และผู้ดูแลทรัพย์สิน ซึ่งร่วมกันอาจลดความซับซ้อนและแรงเสียดทานสำหรับผู้เข้าร่วมรายใหญ่ที่ใช้สเตเบิลคอยน์ในการซื้อขาย การดูแลรักษาทรัพย์สิน และการชำระเงินให้เสร็จสมบูรณ์

ผลกระทบต่อสถาบัน กฎระเบียบ และโครงสร้างพื้นฐานของตลาด

การสนับสนุนโดยธนาคารของ Project Faro จะยกประเด็นด้านข้อบังคับและโครงสร้างพื้นฐาน ธนาคารที่จดทะเบียนในสหรัฐอเมริกาและสังกัดธนาคารจะดึงดูดความสนใจจากผู้กำกับดูแลในสหรัฐ โดยเฉพาะหน่วยงานที่ดูแลด้านธนาคาร การชำระเงิน และหลักทรัพย์ การผสมผสานระหว่างงบดุลของธนาคารกับหนี้สินดอลลาร์ที่ถูกโทเคนอาจกระตุ้นการอภิปรายเกี่ยวกับประกันเงินฝาก การจัดการสำรองทุน และข้อกำหนดด้านใบอนุญาตหรือการจดทะเบียนที่เกี่ยวข้อง

จากมุมมองโครงสร้างตลาด ธนาคารที่เข้าร่วมการออกสกุลเงินดอลลาร์ที่มีการสนับสนุนจากธนาคารอาจบูรณาการการออกสเตเบิลคอยน์กับระบบชำระเงินที่มีอยู่และบริการดูแลทรัพย์สิน ซึ่งอาจลดระยะเวลาการชำระเงินให้เสร็จสมบูรณ์และสร้างการเชื่อมโยงระหว่างบัญชีเงินสด fiat กับดอลลาร์ที่ถูกโทเคนอย่างตรงไปตรงมา การรวมนี้อาจเป็นประโยชน์ต่อการแลกเปลี่ยนและโต๊ะแบบ OTC ที่พึ่งพาการโอนเงินดอลลาร์อย่างรวดเร็วและเชื่อถือได้เพื่อดำเนินการซื้อขายและการเก็งกำไรระหว่างเวนิว

สำหรับสินทรัพย์คริปโตหลัก เช่น Bitcoin และ Ether การเข้าถึงสเตเบิลคอยน์เพิ่มเติมที่ได้รับการสนับสนุนจากธนาคารอาจมีอิทธิพลต่อสภาพคล่องในการซื้อขายและกระแสทุนที่ไหลเข้าออก สเตเบิลคอยน์มักถูกนำมาใช้เพื่อมาร์จิ้น การชำระเงินให้เสร็จสมบูรณ์ และเป็นสื่อปลอดภัยภายในตลาดคริปโต และหากมีอุปทานใหม่จำนวนมากที่เชื่อมโยงกับเครือข่ายธนาคารอาจเปลี่ยนวิธีที่สภาพคล่องถูกระดมทุนสำหรับตลาด spot และตลาดอนุพันธ์ และอาจส่งผลต่อกิจกรรมบนเครือข่ายบล็อกเชนในระบบการเงินแบบกระจายศูนย์ที่สเตเบิลคอยน์ถูกใช้อย่างแพร่หลาย

ในขณะเดียวกัน ผู้เข้าร่วมตลาดควรสังเกตว่า การมีส่วนร่วมของธนาคารไม่ได้แก้ปัญหานโยบายและประเด็นด้านการดำเนินงานที่กว้างขึ้นที่เกี่ยวกับความโปร่งใสของผู้ออกทุน ส่วนผสมของทุนสำรอง และกลไกการไถ่ถอน — ซึ่งเป็นประเด็นที่ได้รับความสนใจจากอุตสาหกรรมและผู้กำกับดูแล

ผู้เข้าร่วมตลาดคงจะเฝ้าติดตามพัฒนาการหลายด้านอย่างใกล้ชิด: ข้อมูลทางการเกี่ยวกับการกำกับดูแลของ Project Faro แบบ governance, แบบจำลองทุนสำรอง และโครงสร้างทางกฎหมาย; ปฏิกิริยาของหน่วยงานกำกับดูแลและเอกสารหรือใบอนุญาตที่เกี่ยวข้องกับการจดทะเบียนในสหรัฐอเมริกา; ความร่วมมือกับตลาดแลกเปลี่ยน ผู้ดูแลทรัพย์สิน และเครือข่ายชำระเงิน; และจังหวะที่สเตเบิลคอยน์จะถูกนำมาใช้ในการซื้อขาย การชำระเงิน และการใช้งานในระดับสถาบัน ปัจจัยเหล่านี้จะกำหนดว่า ผู้เข้ามาใหม่จะปรับโครงสร้างส่วนแบ่งตลาดของสเตเบิลคอยน์อย่างมีนัยสำคัญและโครงสร้างพื้นฐานของตลาดคริปโตโดยรวมอย่างไร