Static Drawdown vs Trailing Drawdown: คำอธิบายฉบับสมบูรณ์

ในการเทรดแบบพร็อพ กฎการบริหารความเสี่ยงมีความสำคัญไม่แพ้กลยุทธ์การเทรด เทรดเดอร์จำนวนมากใช้เวลามากมายในการค้นหาจุดเข้า อินดิเคเตอร์ และรูปแบบการเทรดที่ดียิ่งขึ้น แต่กลับไม่ผ่านการทดสอบ เพราะไม่เข้าใจโมเดล Drawdown ของบริษัทอย่างถ่องแท้ แนวคิดสำคัญสองประการที่เทรดเดอร์ทุกคนควรรู้จักคือ Static Drawdown และ Trailing Drawdown

เมื่อมองผ่าน ๆ คำศัพท์เหล่านี้อาจฟังดูเป็นเรื่องทางเทคนิค แต่ความแตกต่างระหว่างทั้งสองรูปแบบมีความสำคัญอย่างมาก เทรดเดอร์อาจทำผลงานได้ดีภายใต้โมเดล Drawdown แบบหนึ่ง แต่ประสบปัญหาอย่างหนักภายใต้อีกโมเดลหนึ่ง แม้จะใช้กลยุทธ์เดียวกันทุกประการก็ตาม ดังนั้น การทำความเข้าใจ ความแตกต่างระหว่าง Static Drawdown และ Trailing Drawdown จึงเป็นสิ่งสำคัญก่อนเข้าร่วมบริษัทพร็อพหรือเริ่มเทรดด้วยบัญชีที่ได้รับเงินทุน

ในคู่มือนี้ เราจะอธิบายว่า Static Drawdown คืออะไร Trailing Drawdown คืออะไร แต่ละรูปแบบทำงานอย่างไร เหตุใดความแตกต่างนี้จึงมีความสำคัญ และโมเดลใดอาจเหมาะกับคุณมากกว่าเมื่อพิจารณาจากสไตล์การเทรดของคุณ

Drawdown ในการเทรดคืออะไร?

ก่อนเปรียบเทียบ Static Drawdown และ Trailing Drawdown สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจก่อนว่าโดยทั่วไปแล้ว Drawdown หมายถึงอะไร

Drawdown คือการลดลงของมูลค่าบัญชีจากจุดอ้างอิงที่กำหนด ในการเทรดแบบพร็อพ กฎ Drawdown ถูกใช้เพื่อควบคุมความเสี่ยงและปกป้องเงินทุน หากเทรดเดอร์ขาดทุนมากเกินไปตามกฎของบริษัท บัญชีนั้นจะถือว่าละเมิดเงื่อนไข

พูดง่าย ๆ คือ Drawdown บอกว่าคุณสามารถขาดทุนได้มากเพียงใดก่อนที่บัญชีจะไม่ผ่านเกณฑ์

บริษัทพร็อพแต่ละแห่งมีกฎ Drawdown ของตนเอง แต่โมเดลส่วนใหญ่จะอิงกับระบบใดระบบหนึ่งจากสองระบบต่อไปนี้:

• Static Drawdown
• Trailing Drawdown

Static Drawdown คืออะไร?

Static Drawdown คือขีดจำกัดการขาดทุนสูงสุดแบบคงที่ ซึ่งจะไม่เปลี่ยนแปลงเมื่อบัญชีเติบโต ระดับนี้จะคงอยู่ที่เดิมตั้งแต่เริ่มต้น เว้นแต่บริษัทจะใช้กฎเฉพาะที่ทำให้ระดับดังกล่าวเปลี่ยนแปลงในภายหลัง

ตัวอย่างเช่น สมมติว่าเทรดเดอร์เริ่มต้นด้วยบัญชีมูลค่า 100,000 ดอลลาร์ และบริษัทอนุญาตให้มี Static Drawdown ได้ 8,000 ดอลลาร์ นั่นหมายความว่าบัญชีจะต้องไม่ลดลงต่ำกว่า 92,000 ดอลลาร์

หากเทรดเดอร์เพิ่มมูลค่าบัญชีเป็น 103,000 ดอลลาร์ ระดับ Drawdown ก็ยังคงอยู่ที่ 92,000 ดอลลาร์ หากต่อมาบัญชีลดลงจาก 103,000 ดอลลาร์เหลือ 92,500 ดอลลาร์ เทรดเดอร์ก็ยังไม่ละเมิดกฎ เนื่องจากขีดจำกัดการขาดทุนสูงสุดไม่ได้เปลี่ยนแปลง

ด้วยเหตุนี้ Static Drawdown จึงมักถูกมองว่าเข้าใจง่ายกว่าและมีความยืดหยุ่นมากกว่าสำหรับสไตล์การเทรดหลายรูปแบบ

คุณสมบัติสำคัญของ Static Drawdown

ขีดจำกัดการขาดทุนจะคงที่

Trailing Drawdown คืออะไร?

Trailing Drawdown คือขีดจำกัดการขาดทุนแบบเคลื่อนที่ ซึ่งจะเลื่อนสูงขึ้นตามบัญชีเมื่อยอดคงเหลือหรือ Equity ทำจุดสูงสุดใหม่ แทนที่จะคงอยู่ที่ระดับเดียว ขีดจำกัด Drawdown ที่อนุญาตจะ “เคลื่อนตาม” ผลการดำเนินงานของบัญชี

ตัวอย่างเช่น สมมติว่าเทรดเดอร์เริ่มต้นด้วยบัญชีมูลค่า 100,000 ดอลลาร์ และมี Trailing Drawdown จำนวน 8,000 ดอลลาร์ ในช่วงเริ่มต้น ระดับบัญชีขั้นต่ำที่อนุญาตอาจอยู่ที่ 92,000 ดอลลาร์ หากเทรดเดอร์เพิ่มบัญชีเป็น 102,000 ดอลลาร์ ขีดจำกัด Trailing อาจเลื่อนขึ้นเป็น 94,000 ดอลลาร์ และหากบัญชีแตะ 105,000 ดอลลาร์ ขีดจำกัดดังกล่าวอาจเลื่อนขึ้นเป็น 97,000 ดอลลาร์

นั่นหมายความว่าเทรดเดอร์ทำกำไรได้ แต่เส้นความปลอดภัยก็ขยับสูงขึ้นเช่นกัน ดังนั้น เมื่อเทียบกับโมเดลแบบคงที่ เทรดเดอร์จึงมักมีพื้นที่สำหรับการคืนกำไรน้อยกว่า

คุณสมบัติสำคัญของ Trailing Drawdown

ขีดจำกัดการขาดทุนจะเลื่อนสูงขึ้นเมื่อบัญชีทำจุดสูงสุดใหม่

Static Drawdown กับ Trailing Drawdown: ความแตกต่างหลัก

ความแตกต่างหลักนั้นเข้าใจได้ง่าย:

• Static Drawdown คงอยู่ที่ระดับเดิม
• Trailing Drawdown เลื่อนสูงขึ้นตามการเติบโตของบัญชี

ความแตกต่างนี้อาจดูเล็กน้อย แต่ในทางปฏิบัติกลับส่งผลต่อวิธีที่เทรดเดอร์ต้องบริหารความเสี่ยง กำไร ขนาดสถานะ และแรงกดดันทางอารมณ์

ภายใต้โมเดลแบบคงที่ กำไรจะช่วยเพิ่มพื้นที่ในการบริหารความเสี่ยง ส่วนภายใต้โมเดลแบบ Trailing กำไรอาจทำให้ยอดคงเหลือของบัญชีเพิ่มขึ้น แต่ไม่ได้หมายความว่าจะเพิ่มความยืดหยุ่นในระดับเดียวกัน เพราะขีดจำกัด Drawdown ก็ขยับสูงขึ้นด้วย

ตัวอย่าง Static Drawdown

ลองดูตัวอย่างง่าย ๆ กัน

บัญชีเริ่มต้น: 50,000 ดอลลาร์
Static Drawdown: 2,500 ดอลลาร์
ยอดบัญชีขั้นต่ำที่อนุญาต: 47,500 ดอลลาร์

สมมติว่าผลการเทรดของเทรดเดอร์เป็นดังนี้:

• วันที่ 1: บัญชีเพิ่มขึ้นเป็น 50,800 ดอลลาร์
• วันที่ 2: บัญชีเพิ่มขึ้นเป็น 51,300 ดอลลาร์
• วันที่ 3: บัญชีลดลงเหลือ 49,200 ดอลลาร์

เทรดเดอร์ยังคงปลอดภัย เนื่องจากบัญชียังอยู่สูงกว่า 47,500 ดอลลาร์ ระดับ Drawdown ไม่ได้เปลี่ยนแปลง แม้จะคืนกำไรบางส่วนไปแล้ว แต่บัญชียังคงอยู่ภายใต้กฎ

ด้วยเหตุนี้ Static Drawdown จึงเหมาะกับเทรดเดอร์ที่ต้องเผชิญกับความผันผวนตามธรรมชาติของผลการเทรดได้ง่ายกว่า

ตัวอย่าง Trailing Drawdown

ต่อไปลองดูตัวอย่างของ Trailing Drawdown

บัญชีเริ่มต้น: 50,000 ดอลลาร์
Trailing Drawdown: 2,500 ดอลลาร์
ยอดบัญชีขั้นต่ำเริ่มต้นที่อนุญาต: 47,500 ดอลลาร์

สมมติว่าผลการเทรดของเทรดเดอร์เป็นดังนี้:

• วันที่ 1: บัญชีเพิ่มขึ้นเป็น 50,800 ดอลลาร์
• ขีดจำกัด Trailing เลื่อนขึ้นเป็น 48,300 ดอลลาร์
• วันที่ 2: บัญชีเพิ่มขึ้นเป็น 51,300 ดอลลาร์
• ขีดจำกัด Trailing เลื่อนขึ้นเป็น 48,800 ดอลลาร์
• วันที่ 3: บัญชีลดลงเหลือ 48,700 ดอลลาร์

ในกรณีนี้ เทรดเดอร์อาจทำบัญชีไม่ผ่าน เนื่องจากขีดจำกัดได้เลื่อนขึ้นไปอยู่ที่ 48,800 ดอลลาร์แล้ว แม้ว่าบัญชีจะยังอยู่สูงกว่าระดับเริ่มต้นที่ 47,500 ดอลลาร์ แต่บัญชีก็ละเมิดกฎ Drawdown ที่ได้รับการปรับปรุงแล้ว

ตัวอย่างนี้แสดงให้เห็นว่าเหตุใด Trailing Drawdown จึงอาจรู้สึกว่ามีข้อจำกัดมากกว่าและลงโทษรุนแรงกว่า หากเทรดเดอร์คืนกำไรหลังจากทำจุดสูงสุดใหม่

เหตุใดบริษัทพร็อพจึงใช้โมเดล Drawdown ที่แตกต่างกัน?

บริษัทพร็อพใช้กฎ Drawdown เพื่อควบคุมความเสี่ยงและประเมินพฤติกรรมของเทรดเดอร์ โมเดล Drawdown มีผลต่อวิธีที่บริษัทวัดความสม่ำเสมอ ปกป้องเงินทุน และคัดกรองเทรดเดอร์

Static Drawdown มักถูกมองว่าเป็นมิตรกับเทรดเดอร์มากกว่า เนื่องจากให้ความยืดหยุ่นมากขึ้นหลังจากทำกำไรได้

Trailing Drawdown มักถูกใช้เพื่อส่งเสริมการควบคุมเงินทุนที่เข้มงวดยิ่งขึ้น โมเดลนี้ให้ประโยชน์กับเทรดเดอร์ที่สามารถปกป้องกำไรและหลีกเลี่ยงการย่อตัวครั้งใหญ่หลังจากทำจุดสูงสุดใหม่

จากมุมมองของบริษัท Trailing Drawdown อาจช่วยระบุเทรดเดอร์ที่บริหารความเสี่ยงอย่างรอบคอบมากกว่าได้ ส่วนจากมุมมองของเทรดเดอร์ โมเดลนี้อาจรู้สึกว่ายากกว่า เพราะกฎจะเข้มงวดขึ้นเมื่อผลการเทรดดีขึ้น

ข้อดีของ Static Drawdown

1. เข้าใจได้ง่ายกว่า

Static Drawdown มีโครงสร้างที่เรียบง่าย เทรดเดอร์รู้ตั้งแต่เริ่มต้นอย่างชัดเจนว่าระดับใดจะทำให้บัญชีไม่ผ่าน

2. มีความยืดหยุ่นมากขึ้นหลังทำกำไร

เมื่อบัญชีเติบโต ขีดจำกัดด้านล่างของ Drawdown จะยังคงอยู่ที่เดิม ทำให้เทรดเดอร์มีพื้นที่มากขึ้นในการบริหารสถานะและรับมือกับความผันผวนตามธรรมชาติ

3. เหมาะกับผลการเทรดที่มีความผันผวน

กลยุทธ์บางประเภทมีการย่อตัวของกำไรเป็นเรื่องปกติ Static Drawdown จึงให้ความยืดหยุ่นกับพฤติกรรมดังกล่าวได้มากกว่า

4. แรงกดดันทางอารมณ์น้อยกว่า

เนื่องจากเส้นความเสี่ยงไม่ได้ขยับสูงขึ้นตลอดเวลา เทรดเดอร์จึงอาจรู้สึกกดดันน้อยลงเมื่อต้องคืนกำไรบางส่วนที่เพิ่งทำได้

ข้อเสียของ Static Drawdown

1. มีแรงกดดันให้ล็อกกำไรน้อยกว่า

เทรดเดอร์บางรายอาจประมาทมากขึ้น เพราะขีดจำกัดยังคงที่และไม่ได้บังคับให้ต้องปกป้องกำไรอย่างเข้มงวดขึ้น

2. อาจทำให้คืนกำไรมากเกินไป

หากเทรดเดอร์ผ่อนคลายมากเกินไปหลังจากทำกำไร ก็อาจปล่อยให้กำไรลดลงอย่างมากก่อนที่จะปรับเปลี่ยนพฤติกรรม

ข้อดีของ Trailing Drawdown

1. ส่งเสริมการควบคุมความเสี่ยงที่เข้มแข็ง

Trailing Drawdown กระตุ้นให้เทรดเดอร์ปกป้องกำไรอย่างรอบคอบมากขึ้น

2. ส่งเสริมความสม่ำเสมอ

เนื่องจากขีดจำกัดจะเพิ่มขึ้นตามผลการเทรด เทรดเดอร์จึงได้รับแรงจูงใจให้สร้างการเติบโตของ Equity อย่างราบรื่น แทนที่จะมีผลลัพธ์ที่ผันผวนอย่างรุนแรง

3. สร้างนิสัยในการรักษาเงินทุนที่ดีขึ้น

เทรดเดอร์ต้องคิดอย่างรอบคอบมากขึ้นว่าควรลดความเสี่ยงเมื่อใด ควรล็อกกำไรเมื่อใด หรือควรหยุดเทรดหลังจากมีผลการเทรดที่แข็งแกร่งต่อเนื่องเมื่อใด

ข้อเสียของ Trailing Drawdown

1. มีข้อจำกัดมากกว่า

Trailing Drawdown ลดความยืดหยุ่นลงเมื่อบัญชีทำจุดสูงสุดใหม่

2. ยากกว่าสำหรับกลยุทธ์ที่มีความผันผวนสูง

กลยุทธ์ที่มีการย่อตัวลึกอาจประสบปัญหาภายใต้โมเดล Trailing แม้ว่าภาพรวมจะยังทำกำไรได้ก็ตาม

3. แรงกดดันทางอารมณ์สูงกว่า

เทรดเดอร์บางรายรู้สึกเครียดเมื่อรู้ว่าจุดสูงสุดใหม่แต่ละครั้งจะทำให้ขีดจำกัดที่ทำให้บัญชีไม่ผ่านขยับสูงขึ้นด้วย

4. ละเมิดกฎได้ง่ายขึ้นหลังทำผลงานได้ดี

เทรดเดอร์อาจมีวันที่ทำผลงานได้ดีหลายวันติดต่อกัน แต่ก็ยังไม่ผ่านได้หากคืนกำไรมากเกินไปในภายหลัง

โมเดล Drawdown แบบใดดีกว่ากัน?

ไม่มีคำตอบที่ใช้ได้กับทุกคน โมเดลที่ดีกว่าขึ้นอยู่กับกลยุทธ์ จิตวิทยา และรูปแบบการบริหารความเสี่ยงของเทรดเดอร์

Static Drawdown อาจเหมาะกับเทรดเดอร์ที่:

• ต้องการความยืดหยุ่นมากกว่า
• ใช้กลยุทธ์ที่มีการย่อตัวตามธรรมชาติ
• ชอบโครงสร้างกฎที่เรียบง่าย
• ต้องการพื้นที่มากขึ้นในการบริหารการเทรดในระยะยาว

Trailing Drawdown อาจเหมาะกับเทรดเดอร์ที่:

• มีวินัยอย่างมากในการปกป้องกำไร
• เทรดด้วยการควบคุมที่เข้มงวดและความผันผวนต่ำ
• ชอบการเติบโตที่สม่ำเสมอและราบรื่น
• สามารถลดความเสี่ยงได้อย่างรวดเร็วหลังจากทำกำไรได้มาก

สำหรับผู้เริ่มต้นจำนวนมาก Static Drawdown มักจัดการได้ง่ายกว่า ส่วนเทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์และควบคุมความเสี่ยงได้ดี ก็ยังสามารถใช้ Trailing Drawdown ได้อย่างมีประสิทธิภาพ