Standard Chartered запускает токенизированные депозиты в Гонконге для корпоративных клиентов

Standard Chartered начал предлагать услуги по токенизированным депозитам для корпоративных клиентов в Гонконге, используя локальную систему расчётов EnsembleTX для перемещения депозитов между участвующими банками круглосуточно и расчётов в деньгах центрального банка. Внедрение является заметным шагом глобального банка в области токенизированных депозитов и инфраструктуры расчётов на блокчейне для операций институциональных казначейств.

Что включает запуск

Новая услуга банка использует EnsembleTX, инфраструктуру, базирующуюся в Гонконге, которая обеспечивает непрерывное перемещение балансов токенизированных депозитов между участвующими банками и окончательное расчётное погашение в деньгах центрального банка. Токенизированные депозиты — это цифровые представления балансов депозитов, которые можно перемещать в распределённых реестрах или системах, напоминающих реестры, что обеспечивает почти мгновенные переводы и программируемые функции, которых не предлагают традиционным операциям на основе счётов.

Развертывание Standard Chartered нацелено на клиентов корпоративного казначейства, позволяя им перемещать средства между контрагентами через каналы EnsembleTX, а не через устаревшие пакетные межбанковские системы. По опубликованным сообщениям, операции на EnsembleTX можно осуществлять круглосуточно и они рассчитываются в деньгах центрального банка, что означает минимизацию кредитного риска на конец дня, связанного с требованиями коммерческих банков, по сравнению с чисто коммерческими схемами расчётов.

Почему это важно для рынков криптовалют

Этот шаг подчёркивает растущее институциональное принятие токенизированных денежных эквивалентов и механизмов расчётов на блокчейне, которые заимствуют принципы этой технологии, оставаясь привязанными к деньгам центрального банка. Для рынков криптовалют это развитие подчёркивает сближение между традиционными финансами и криптоинфраструктурой: токенизированные депозиты по своей сути могут напоминать стейблкоины или токенизированные наличные, используемые в децентрализованных и централизованных торговых средах, но расчёты осуществляются в деньгах центрального банка.

Институциональные участники, которые сталкивались с трениями вокруг предфинансирования, круглосуточного управления ликвидностью и хранения активов, могут найти токенизированные депозиты привлекательными, поскольку они могут снизить задержку расчётов и операционную сложность. Для бирж, хранителей активов и прайм-брокеров, поддерживающих расчёты на цепочке, доступность токенизированных депозитов, рассчитываемых в деньгах центрального банка, может открыть новые каналы перемещения фиатной ликвидности напрямую на он-чейн площадки или в экосистемы токенизированных активов.

Влияние на институты, регулирование и структуру рынка

Принятие крупным банком может ускорить спрос на совместимую инфраструктуру расчётов, решения по хранению активов, которые обрабатывают токенизированные требования, и инструменты комплаенса для мониторинга транзакций на цепочке и KYC/AML. Регуляторы и надзорные органы в Гонконге и в других юрисдикциях, вероятно, будут внимательно изучать, как токенизированные депозиты взаимодействуют с рамками страхования депозитов, режимами разрешения и разграничением клиентских активов.

С точки зрения структуры рынка более широкое использование токенизированных депозитов может снизить риски расчётов, сократить потребность в предфинансируемых балансах на биржах или у хранителей активов и открыть новые структуры продуктов для токенизированных ценных бумаг и инструментов управления наличностью. Взаимосвязь между токенизированными депозитами и существующими схемами стейблкоинов может быть особенно важной: в то время как стейблкоины выпускаются частным сектором и исторически опирались на коммерческие якоря, депозиты, токенизированные и расчёт которых осуществляется в деньгах центрального банка, предлагают иной профиль риска, который может повлиять на контрагентов по сделкам и поставщиков ликвидности.

Рынок будет следить за несколькими сигналами, чтобы оценить влияние этой инициативы: список банков и корпораций, присоединяющихся к EnsembleTX, объёмы транзакций и часы активности, регуляторные указания властей Гонконга, интеграцию с крупными хранителями активов и биржами, а также будут ли другие глобальные банки повторять подобные предложения в разных юрисдикциях.