Wells Fargo อยู่ระหว่างการหารือกับ Payward ผู้เป็นบริษัทแม่ของ Kraken เพื่อสภาพคล่องในการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล

เขียนโดยTroy Bening

Wells Fargo ได้มีการหารือกับ Payward ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของ Kraken เกี่ยวกับการหาสตาับสภาพคล่องสำหรับการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล ตามที่ CoinDesk รายงาน การหารือดังกล่าว ซึ่งมุ่งให้ Payward จัดหาบริการสภาพคล่องให้กับการดำเนินการซื้อขายคริปโตของธนาคาร เน้นย้ำถึงการขยายการมีส่วนร่วมระหว่างธนาคารแบบดั้งเดิมขนาดใหญ่กับบริษัทคริปโตที่เชี่ยวชาญ ในขณะที่สถาบันต่างๆ ยกระดับการมีส่วนร่วมในสินทรัพย์ดิจิทัลมากขึ้น

เหตุใดการหารือจึงมีความสำคัญต่อสภาพคล่องตลาด

การรวมธนาคารขนาดใหญ่อย่าง Wells Fargo เข้ากับผู้ให้บริการสภาพคล่องคริปโตที่เชี่ยวชาญ แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในวิธีที่ลูกค้าองค์กรเข้าถึงตลาดคริปโต การจัดหาสภาพคล่องเป็นหัวใจสำคัญของการซื้อขายที่มีประสิทธิภาพและสเปรดที่แคบ หากข้อตกลงนี้ดำเนินต่อไป อาจทำให้กลุ่มคู่ค้าทางการเงินที่สามารถให้บริการกระแสคำสั่งซื้อของสถาบันขยายออก และมีความสำคัญต่อคุณภาพตลาดในโทเคนหลัก เช่น Bitcoin และ Ether รวมถึงการดำเนินการของการเทรดแบบบล็อกใหญ่ที่ปัจจุบันอาจเผชิญกับการคลาดเคลื่อนราคาหรือความเสี่ยงในการดำเนินการบนแพลตฟอร์มที่มุ่งเน้นผู้ค้าปลีกรวมถึงสถานที่การซื้อขายที่เกี่ยวกับคริปโต

บริษัทผู้เชี่ยวชาญ เช่น Payward และโครงสร้างพื้นฐานของตลาดที่เกี่ยวข้อง มักนำเสนอช่องทางสภาพคล่องบนเชนและนอกเชน, การทำตลาดด้วยอัลกอริทึม และการเชื่อมต่อกับเวทีตลาดหลายแห่ง สำหรับธนาคารที่ต้องการขยายบริการคริปโตที่มุ่งไปยังลูกค้า — รวมถึงการซื้อขายสำหรับลูกค้ารายใหญ่ การดำเนินการที่เกี่ยวกับการดูแลสินทรัพย์ของสถาบัน หรือบริการ Prime — สภาพคล่องที่จ้างจากภายนอกสามารถเร่งการเข้าถึงตลาดในขณะเดียวกันก็ใช้ประโยชน์จากการปฏิบัติตามข้อบังคับและการดูแลรักษาทรัพย์สินที่มีอยู่เดิม

ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อสถาบัน สถานที่แลกเปลี่ยน และโครงสร้างตลาด

ความสัมพันธ์อย่างเป็นทางการระหว่างธนาคารกับผู้ให้บริการสภาพคล่องคริปโตอาจมีอิทธิพลต่อหลายชั้นของโครงสร้างตลาด ก่อนอื่น การยอมรับจากสถาบันอาจง่ายขึ้นหากธนาคารสามารถนำเสนอโซลูชันสภาพคล่องที่เข้มแข็งเป็นส่วนหนึ่งของแพ็กเกจแบบบูรณาการที่รวมถึงการ custody, การปฏิบัติตามข้อกำหนด และการรายงานลูกค้า ประการที่สอง ตลาดแลกเปลี่ยนและระบบการซื้อขายทางเลือกใหม่ (ATS) อาจเห็นกระแสคำสั่งซื้อสถาบันที่ไหลผ่านช่องทางที่ธนาคารเป็นผู้ขับเคลื่อน ซึ่งอาจปรับเปลี่ยส่วนแบ่งเวทีตลาดและไดนามิกค่าธรรมเนียม

ข้อพิจารณาด้านกฎระเบียบและการปฏิบัติตามข้อกำหนดจะเป็นศูนย์กลาง ธนาคารดำเนินงานภายใต้กรอบกฎระเบียบที่เข้มงวด ซึ่งบังคับใช้การบริหารความเสี่ยง การควบคุมการฟอกเงิน และมาตรฐานทุน ใดๆ ของสภาพคล่องที่จัดหาแบบ outsourcing จะต้องสอดคล้องกับข้อกำหนดเหล่านี้ อาจสร้างหนังสือคู่มือสำหรับความร่วมมือในอนาคตระหว่างสถาบันการเงินที่ได้รับการกำกับดูแลกับผู้ให้บริการสภาพคล่องที่มีพื้นฐานในคริปโต กรอบเหล่านี้อาจส่งผลต่อการนำเสนอผลิตภัณฑ์อย่างการซื้อขาย Bitcoin และ Ether แบบสปอต สินทรัพย์ที่ถูก tokenize และโต๊ะ OTC ภายในองค์กรที่ได้รับการกำกับดูแล

สำหรับสินทรัพย์คริปโตหลัก ความคล่องตัวของสถาบันที่เพิ่มขึ้นอาจลดผลกระทบด้านราคาในการทำธุรกรรมขนาดใหญ่ และสนับสนุนการกระจายสเปรดให้แคบลง สำหรับส่วนตลาดเสริม — ซึ่งรวมถึง stablecoins ที่ใช้เพื่อการชำระเงิน ตลาดอนุพันธ์ และกระแส ETF ที่เกี่ยวข้อง — ช่องทางสภาพคล่องที่ลึกขึ้นอาจปรับปรุงการดำเนินการและความสามารถในการดำเนินงานให้มีความยืดหยุ่นมากขึ้น แม้ว่าผลลัพธ์ที่เฉพาะเจาะจงจะขึ้นอยู่กับขอบเขตและการดำเนินการของข้อตกลงใดๆ

ในเวลาเดียวกัน การเกิดขึ้นของช่องทางการดำเนินการที่นำโดยธนาคารยกคำถามถึงการแข่งขันและการกระจายอำนาจของสภาพคล่อง ผู้เข้าร่วมตลาดจะติดตามว่า การจัดหาสภาพคล่องยังคงมีความหลากหลายกระจายอยู่ในผู้ให้บริการตลาดหลายรายและเวทีต่างๆ หรือจะกลายเป็นการรวมศูนย์อยู่ในกลุ่มข้อตกลงสถาบันขนาดใหญ่เพียงไม่กี่ราย

ผู้เข้าร่วมตลาดคาดว่าจะติดตามการประกาศอย่างเป็นทางการ ขอบเขตของข้อตกลงที่อาจมี และข้อเสนอแนะด้านข้อบังคับ ตัวชี้วัดสำคัญรวมถึงการยืนยันเงื่อนไขในสัญญา สินทรัพย์ที่ครอบคลุม ความเชื่อมต่อทางเทคนิคที่มีให้ และวิธีที่หน้าที่การดูแลรักษาและการปฏิบัติตามข้อกำหนดถูกแบ่งสันปันส่วน ผู้สังเกตการณ์ยังจะติดตามว่ามีการหารือในทำนองเดียวกันระหว่างธนาคารรายใหญ่รายอื่นกับผู้ให้บริการสภาพคล่องคริปโตหรือไม่ เนื่องจากอาจสื่อถึงวิวัฒนาการที่กว้างขึ้นในโครงสร้างตลาดสกุลเงินดิจิทัลของสถาบัน