พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 30 ปีแตะระดับสูงสุดตั้งแต่ปี 2007 ในขณะที่อัตราผลตอบแทนสหรัฐพุ่งสูงขึ้น ส่งผลกระทบต่อแนวโน้มตลาดฟอเร็กซ์

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในระหว่างเซสชันอเมริกาเหนือ โดยอัตราผลตอบแทนระยะ 30 ปีพุ่งสู่อระดับที่ไม่เคยเห็นตั้งแต่ปี 2007 หลังข้อมูลการขายปลีกของสหรัฐในสัปดาห์ที่แล้วสร้างความผิดหวังแก่นักลงทุน การเคลื่อนไหวดังกล่าวทำให้ความสนใจต่อความเร็วของเงินเฟ้อและแนวทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐมีมากขึ้นเป็นพิเศษ ซึ่งมีผลโดยตรงต่อทิศทางดอลลาร์และความเชื่อมั่นในตลาดฟอเร็กซ์โดยรวม

ทำไมการเคลื่อนไหวของอัตราผลตอบแทนระยะ 30 ปีถึงมีความสำคัญต่อผู้ค้า ฟอเร็กซ์

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่มีอายุยาวเป็นตัวชี้วัดความคาดหวังของนักลงทุนต่อเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยจริง และนโยบายของธนาคารกลางในระยะยาว เมื่ออัตราผลตอบแทนระยะ 30 ปีมีการเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญ อาจกระตุ้นให้ต้องประเมินใหม่เกี่ยวกับมุมมองต่อเฟดและค่าพรีเมียมตามระยะเวลา ส่งผลกระทบต่อดอลลาร์ ผู้ค้าสกุลเงินอาจยังคงไวต่อการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงในอัตราผลตอบแทนของสหรัฐมีอิทธิพลต่อค่าใช้จ่ายในการระดมทุนข้ามสินทรัพย์ พิจารณา carry และแนวโน้มความเสี่ยงทั่วโลก การเพิ่มขึ้นล่าสุดย้ำให้เห็นชัดว่าการปรับตัวของตลาดพันธบัตรเป็นส่วนสำคัญของการกำหนดราคาสกุลเงินถึงแม้ว่าแรงจูงใจเริ่มต้นมาจากข้อมูลการขายปลีก

ผลกระทบต่อดอลลาร์, EUR/USD, USD/JPY และทองคำ

• DXY: ดัชนีดอลลาร์โดยรวมอาจยังคงอ่อนไหวต่อการเคลื่อนไหวเพิ่มเติมของอัตราผลตอบแทนสหรัฐ เนื่องจากนักลงทุนทบทวนความคาดหวังต่อเฟด ตลาดอาจให้ความสนใจกับการเคลื่อนไหวนั้นว่าจะยืนยาวหรือไม่
• EUR/USD: กระแสเงินทุนในคู่ EUR/USD มักตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงความคาดหวังด้านอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐและทัศนะความเสี่ยงที่เปลี่ยนแปลง การตอบสนองจะขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่เข้ามาและพัฒนาการในยุโรป
• USD/JPY: การเคลื่อนไหวของเยนสามารถถูกชี้นำโดยการเปลี่ยนแปลงในอัตราผลตอบแทนระยะยาวของสหรัฐและความต้องการรับความเสี่ยงทั่วโลก นักลงทุนอาจติดตามความแตกต่างของอัตราผลตอบแทนและทิศทางจากธนาคารกลางญี่ปุ่น
• ทองคำ: ในฐานะสินทรัพย์ที่เป็นที่พักพิงปลอดภัยและรับมือเงินเฟ้อ ทองคำอาจได้รับอิทธิพลจากการเคลื่อนไหวของอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงและดอลลาร์ การตอบสนองจะขึ้นอยู่กับว่าอัตราผลตอบแทนชื่อจริงที่สูงขึ้นมาพร้อมกับอัตราผลตอบแทนแท้ที่สูงขึ้นหรือไม่

ในระยะข้างหน้า ตลาดจะติดตามการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่กำลังจะมาถึง สัญญาณเพิ่มเติมจากธนาคารกลางสหรัฐ และการเคลื่อนไหวในตลาด Treasury อย่างต่อเนื่อง เพื่อหาหลักฐานว่า การปรับราคาผลตอบแทนระยะยาวเมื่อเร็วๆ นี้เป็นการเปลี่ยนแปลงที่ยั่งยืนหรือตัวปรับตัวชั่วคราว นักลงทุนจะติดตามกระแสเงินทุนข้ามสินทรัพย์ในขณะที่ตลาดพันธบัตร หุ้น และ FX ตรวจสอบมุมมองนโยบายที่กำลังพัฒนา