ทองร่วงหลัง Warsh ถ้อยแถลงที่มีท่าทีเข้มงวด กระตุ้นเดิมพัน Fed ขึ้นดอกเบี้ย

เขียนโดยTroy Bening

ราคาทองคำร่วงลงประมาณ 0.4% หลังจากประธานเฟด เควิน Warsh แถลงถ้อยแถลงที่มีท่าทีเข้มงวดที่ Jackson Hole ซึ่งเป็นปัจจัยที่ช่วยกระตุ้นความคาดหมายของตลาดเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเฟดเดือนกันยายน และมีส่วนทำให้ผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐสูงขึ้น การฟื้นตัวของราคาน้ำมันยังมีส่วนช่วยหนุนผลตอบแทน ทำให้ภาพลักษณ์ดอลลาร์แข็งค่าและก่อให้เกิดปฏิกิริยาในคู่เงินหลักๆ

ทำไมคำกล่าวของ Warsh ที่ Jackson Hole ถึงมีความสำคัญต่อผู้ค้า FX

คำแถลงจากผู้นำธนาคารกลางมักจะสร้างความคาดหมายเกี่ยวกับเส้นทางนโยบาย และท่าทีที่เข้มงวดมากขึ้นของ Warsh ได้เพิ่มความไวต่อแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้ สำหรับตลาดเงินตรานี่มีความสำคัญเพราะการคาดการณ์การคุมเข้มนโยบายของ Fed ที่บ่งชี้ไว้สามารถเปลี่ยนแปลงผลตอบแทนสกุลเงินสหรัฐ ส่งผลต่อดัชนีดอลลาร์ DXY และขัดขวางการไหลของทุนข้ามพรมแดน ตลาดอาจมุ่งความสนใจไปที่ว่าความคาดหวังเรื่องการคุมเข้มนโยบายของ Fed จะยั่งยืนแค่ไหน และข้อมูลเศรษฐกิจที่เข้ามาใหม่รวมถึงการสื่อสารจากเจ้าหน้าที่ Fed จะเปลี่ยนทิศทางเรื่องเล่านี้อย่างไรล่วงหน้าก่อนการประชุมนโยบายในเดือนกันยายน

ผลกระทบต่อสกุลเงินหลักและทองคำ

ปฏิกิริยาตลาดทันทีชี้ให้เห็นถึงเครื่องมือหลายรายการที่ผู้ค้าเฝ้าติดตาม:

ทองคำ — โลหะที่ไม่มีผลตอบแทนจากดอกเบี้ย ลดลงประมาณ 0.4% ท่ามกลางความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ฟื้นตัวและผลตอบแทนสหรัฐที่สูงขึ้น
DXY — ดอลลาร์อาจยังคงอ่อนไหวงต่อการเคลื่อนไหวของผลตอบแทนสหรัฐและต่อคำพูดเพิ่มเติมจาก Fed; ความคาดหวังนโยบายที่เข้มงวดมากขึ้นมักมีอิทธิพลต่อความแข็งแกร่งของดัชนี
EUR/USD และ GBP/USD — คู่เงินเหล่านี้อาจได้รับอิทธิพลจากดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นจากผลตอบแทนสหรัฐที่สูงขึ้น โดยการตอบสนองของตลาดขึ้นกับการคาดการณ์นโยบายการเงินเปรียบเทียบและข้อมูลยูโรโซนและอังกฤษที่กำลังจะออกมา
USD/JPY — ดอลลาร์/เยนอาจตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างสหรัฐและญี่ปุ่นหากอัตราผลตอบแทนสหรัฐยังคงพุ่งขึ้น

ผู้ค้าควรสังเกตว่า ปฏิกิริยาทั้งหมดโดยรวมจะขึ้นอยู่กับว่าถ้อยแถลงที่เข้มงวดจะถูกเสริมด้วยการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจและการสื่อสารจากเจ้าหน้าที่ Federal Reserve ในภายหลังหรือไม่

ในอนาคต ตลาดจะเฝ้าติดตามข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่เข้ามา การสื่อสารของ Fed และการพัฒนาอราคาน้ำมันเป็นข้อมูลสำคัญสำหรับผลตอบแทนและการวางตำแหน่งดอลลาร์ล่วงหน้าการประชุม Fed ในเดือนกันยายน