Почти 90% крупных компаний переходят на токенизированную наличность для ускорения платежей: DBS

Около 90% крупных компаний переходят на токенизированные формы наличности, чтобы ускорить платежи и операции с казначейством, согласно отчету DBS, упомянутому CoinDesk. Опрос показал, что стейблкоины являются самым используемым или планируемым инструментом — 63%, опередив токенизированные банковские депозиты — 53% и токенизированные фонды денежного рынка — 52%, что свидетельствует о широком межотраслевом движении в сторону цифровых денежных инструментов.

Что показывают результаты

Данные DBS демонстрируют растущее смещение корпоративного сектора от традиционных платежных каналов к токенизированным денежным инструментам, которые могут рассчитываться на системах на основе блокчейна. Стейблкоины — токены, привязанные к фиату и призванные поддерживать паритет стоимости с такими валютами, как доллар США — возглавили список инструментов, которые компании уже используют или планируют внедрять. Токенизированные депозиты и фонды денежного рынка идут следом, что указывает на то, что фирмы исследуют как банковские решения с поддержкой, так и токенизированные решения, близкие к ценным бумагам, в рамках модернизации казначейства.

Хотя доклад фокусируется на крупных компаниях, состав предпочтений инструментов указывает на то, что фирмы ищут ряд токенизированных продуктов, которые предлагают различные компромиссы между ликвидностью, кредитным риском и регуляторным надзором.

Почему это важно для рынков криптовалют

Широкое корпоративное внедрение токенизированной наличности имеет несколько последствий для рынка криптовалют. Во-первых, возросший спрос со стороны корпораций на стейблкоины и токенизированные депозиты может углубить ликвидностные пулы на блокчейне и стимулировать более частое использование программируемых денег для расчетов, управления казначейством и внутрикорпоративных платежей. Увеличение потоков на блокчейне может повысить объём использования стейблкоинов на биржах, платформах децентрализованного финансирования и кастодиальных сервисах, возможно изменяя схемы обеспечения ликвидности и микро-структуру рынка для крупных криптоактивов.

Во-вторых, растущее институциональное использование подчеркивает значение инфраструктуры хранения, расчетов и соблюдения требований. Банки, кастодианы и биржи, которые могут предложить безопасное, регулируемое хранение токенизированной наличности и нативные сервисы расчетов на блокчейне, могут найти конкурентное преимущество. Этот шаг также усилит акцент на межоперабельность между разрешенными и публичными блокчейнами и на окончательность расчетов — ключевые технические и операционные вопросы для бирж и маркет-мейкеров, работающих с токенизированной ликвидностью.

Наконец, регуляторы и политики будут обращать внимание. Стейблкоины остаются одной из ключевых областей регуляторного внимания, поскольку их рост пересекается с платежами, финансовой устойчивостью и защитой потребителей. По мере масштабирования использования токенизированной наличности требования к прозрачному резервированию, аудируемости и юридической уверенности в отношении токенизированных депозитов и токенизированных фондов, вероятно, возрастут.

Для крупных криптоактивов, таких как биткоин и эфир, корпоративное смещение к токенизированной наличности больше связано с дополнительной инфраструктурой, чем с прямой заменой. Токенизированная наличность действует в первую очередь как средство платежей и расчетов; её внедрение может косвенно поддержать активность на блокчейне, которая использует эфир для оплаты газа или биткоин и эфир в качестве резервных активов в определённых казначейских стратегиях компаний, но доклад не связывает внедрение токенизированной наличности с какими-либо конкретными владениями биткоина или эфира.

Участники рынка должны следить за регуляторными руководствами по стейблкоинам и токенизированным депозитам, за развитием услуг хранения и расчётов со стороны банков и бирж, а также за пилотами, тестирующими межоперабельность между системами традиционных финансов и блокчейн-слоями. Прозрачность резервирования и аудиторских практик для токенизированных денежных инструментов также станет ключевой областью внимания по мере масштабирования использования.