Az Egyesült Államok szeptemberi CPI-je várhatóan emelkedni fog, miközben a piacok felülvizsgálják a Fed kilátásait
A US Bureau of Labor Statistics (BLS) szerdán közzéteszi a szeptemberi fogyasztói árindexet (CPI), és a jelentés várhatóan a vezető árak további növekedését, valamint az éves maginfláció kis mértékű emelkedését mutatja. A közlés akkor érkezik, amikor a piacok felülvizsgálják a Federal Reserve politikájával és az amerikai kamatlábak útjával kapcsolatos várakozásokat.
Miért fontos a szeptemberi CPI a devizakereskedők és a Fed kilátásai szempontjából
A Federal Reserve számára a monetáris politika meghatározásakor az inflációs adatok alapvető inputot jelentenek, ezért a szeptemberi CPI-t szorosan figyelik annak jeleiért, hogy fennállnak-e a nyomások vagy enyhülnek. A piacok talán arra koncentrálnak, hogy a maginfláció kis mértékű növekedése megváltoztatja-e a jövőbeli kamatelmozdulásokra vonatkozó nézetek egyensúlyát. Ennek eredményeként a Fed politikai útvonalával kapcsolatos várakozások befolyásolhatják az amerikai államkötvényhozamokat, amelyek globálisan a devizaértékelések egyik fő mozgatórugói.
Mivel a BLS kiadása az egyik legfrissebb átfogó inflációs adatpont, a kereskedők és kockázatkezelők felülvizsgálhatják a derivatívákhoz kapcsolódó kamatláb-előrejelzéseket, és átpozicionálhatják a kamatokhoz kapcsolt eszközök kitettségét a kiadás előtt és közvetlenül utána.
A DXY-re, EUR/USD-re, GBP/USD-re és USD/JPY-re vonatkozó hatások
A dollár teljesítménye, amelyet a DXY követ, továbbra is érzékeny lehet arra, hogy a CPI hogyan viszonyul a várakozásokhoz, és hogyan befolyásolja a Fed kamatemelkedésére vonatkozó várakozásokat és az amerikai államkötvény-hozamokat. A piacok úgy értelmezhetik a vártnál erősebb CPI-t, mint a szigorúbb Fed-álláspont iránti várakozások megerősítését, míg a gyengébb adat enyhítheti ezeket a várakozásokat; a reakció a jelentés részleteitől függ.
A fő FX-párok, mint az EUR/USD, GBP/USD és USD/JPY, érintettek lehetnek a hozamkülönbségek és a CPI által jelzett Fed-várakozások bármilyen elmozdulásától. Például az amerikai reálhozamok változásai vagy a várt politikai pályák befolyásolhatják a tőkabeáramlást és a keresztárfolyam-dinamikát, amelyeket ezek a párok tükröznek. Az aranyat is figyelik a reálhozamok és a dollár mozgásaira adott válaszok szempontjából.
Ezután a piacok figyelemmel kísérik magát a BLS CPI kiadást, a mag- és a fő összetevők későbbi elemzését, hogy hogyan változtatja meg az adatok a Federal Reserve árazását, és a US Treasury hozamok és a DXY mozgását a fejlődő piaci várakozások megerősítésének érdekében.