A Fed, a BoC és az EKB kerül a középpontba, miközben az adatdömping próbára teszi a kockázati étvágyat

Szeretnél kihasználni a jövő heti forex lehetőségeket? Jó helyen jársz. Október 27. és október 31. között a piac tele lesz nagy hatású eseményekkel, amelyek jelentős mozgásokat válthatnak ki a fő devizapárokban.

A hét erősnek ígérkezik három nagy jegybanki döntéssel — a Federal Reserve, a Kanadai Jegybank és az Európai Központi Bank — amelyek szerdán és csütörtökön kerülnek a középpontba. Ehhez jönnek a kulcsfontosságú inflációs adatok Ausztráliából és az USA-ból, plusz több gazdaság GDP-közlései, így adott a recept a komoly volatilitásra és a kereskedési lehetőségekre.

Nézzük végig napokra bontva, azonosítsuk, mely devizapárokban várható a legtöbb mozgás, és pozicionáljuk magunkat, hogy kihasználjuk az előttünk álló elmozdulásokat.

Hétfő, 2025. október 27.

Az RBA kormányzója, Michele Bullock beszédet mond

8:15 AM GMT

Előrejelzés: N/A | Előző: N/A
Hatás: AUD/USD, AUD/JPY

A piac árgus szemekkel figyeli, amikor az RBA kormányzója, Michele Bullock felszólal az Australian Business Economists éves vacsoráján. Amit az inflációról, a munkaerőpiacról és a lehetséges kamatváltoztatások időzítéséről mond, erősen megmozgathatja az ausztrál dollár párokat. Az RBA nem siet a kamatvágással, mivel a maginfláció továbbra is makacs. A kereskedők bármilyen hangnemváltás jeleit keresik — hogy galamb vagy héja hangvételt üt-e meg. A béremelkedésről alkotott véleménye különösen sokat számít, mivel ez közvetlenül kapcsolódik ahhoz, hogy az infláció visszatérhet-e 2%-ra és ott is marad-e.

Technikai kép
AUD/USD: Azonnali támasz 0.6445 (októberi mélypont). Ellenállás 0.6520-0.6600 (pszichológiai szint). A 0.6475 alá történő letörés esést válthat ki 0.6425 felé (többhavi támasz).

Kereskedési ötlet
🎯 AUD/USD vétel héja hangvétel esetén 0.6525 felett
📍 Stop-loss: 0.6475 a támasz alatt
🎯 Take-profit: 0.6600 ellenállás

Kedd, 2025. október 28.

CB fogyasztói bizalmi index

Bizonytalan időpont

Előrejelzés: 93.9 | Előző: 94.2
Hatás: USD/JPY, EUR/USD, GBP/USD

A Conference Board fogyasztói bizalmi indexe azt méri, hogyan érzik magukat az amerikaiak a gazdaság kapcsán és terveznek-e költekezni — márpedig a fogyasztás az USA gazdasági aktivitásának körülbelül 70%-át adja. Ha a bizalom 94.2-ről 93.9-re csökken, az újabb jele annak, hogy a fogyasztók egyre aggodalmasabbak. A bizalom esése általában gyengíti a dollárt, mert lassuló növekedésre utal és a Fed-politikával kapcsolatos várakozásokat is elmozdíthatja. A legfontosabb az elvárások komponens: ha ez 80 alá esik, az történelmileg a recesszió közeledtének figyelmeztető jele volt.

Technikai kép
USD/JPY: Azonnali támasz 149.68-150.00 (konszolidációs zóna). Ellenállás 152.60-153.00. A 151.40 alá történő letörés felgyorsíthatja az eladást 150.50 felé.

Kereskedési ötlet
🎯 USD/JPY eladás letörés esetén 151.40 alatt (gyengébb bizalmi adat)
📍 Stop-loss: 152.00 a konszolidáció fölött
🎯 Take-profit: 150.50 támasz

Szerda, 2025. október 29.

Ausztrália CPI, 3. negyedév

12:30 AM GMT

CPI n/név Előrejelzés: 1.1% | Előző: 0.7%
CPI é/év Előrejelzés: 3.1% | Előző: 3.0%
Csonkolt átlagos CPI n/név Előrejelzés: 0.8% | Előző: 0.6%
Hatás: AUD/USD, AUD/JPY, EUR/AUD

Ez a legfontosabb adat az RBA novemberi döntése szempontjából. Ha Ausztrália harmadik negyedéves CPI-ja a vártnál forróbb lesz — 1.1% n/név vagy 3.1% é/év felett —, gyakorlatilag lenullázza a novemberi kamatvágás esélyét és erősítheti az ausztrál dollárt. A csonkolt átlagos CPI az, amire az RBA a leginkább figyel. A várakozás szerint 0.6%-ról 0.8%-ra ugrik negyedéves alapon, ami azt mutatja, hogy az infláció nem hűl a reméltnél gyorsabban. A makacs maginfláció óvatosságra készteti az RBA-t, ami támogatja a devizát. Ha viszont a számok lágyabbak, a kamatvágási fogadások felerősödnek, és az AUD várhatóan gyengül.

Technikai kép
AUD/USD: Támasz 0.6445-0.6480. Ellenállás 0.6550-0.6600. Forró infláció 0.6600 felé és azon túl 0.6650-ig hajthatja az árfolyamot.

Kereskedési ötlet
🎯 AUD/USD vétel erősebb infláció esetén 0.6525 felett
📍 Stop-loss: 0.6475 a támasz alatt
🎯 Take-profit: 0.6600 ellenállás

A Kanadai Jegybank kamatdöntése

1:45 PM & 2:30 PM GMT

Egynapos ráta Előrejelzés: 2.25% | Előző: 2.50%
Monetáris politikai jelentés (1:45 PM GMT)
Kamatdöntési közlemény (1:45 PM GMT)
Sajtótájékoztató (2:30 PM GMT)
Hatás: USD/CAD, CAD/JPY, EUR/CAD

A BoC szinte biztosan 25 bázisponttal, 2.25%-ra vágja az alapkamatot. Ez lenne zsinórban a negyedik vágás. A döntés azt tükrözi, amit mindenki tud — a növekedés lassul, az inflációs nyomás enyhül, és a munkaerőpiac sem annyira feszes már. A kereskedelmi bizonytalanság sem segít. A legtöbb közgazdász úgy véli, ez lehet az utolsó vágás, hacsak a helyzet nem romlik. Tiff Macklem kormányzó sajtótájékoztatója hozhatja az igazi izgalmakat. Ha arra utal, hogy a bank végzett a vágásokkal, vagy aggodalmát fejezi ki a tartósan magas infláció miatt, az támogatja a kanadai dollárt (loonie). Ha viszont nyitva hagyja az ajtót további vágások előtt, a CAD gyengülhet. A Monetáris politikai jelentés frissíti a növekedési és inflációs előrejelzéseket is.

Technikai kép
USD/CAD: Támasz 1.3950-1.3980. Ellenállás 1.4050-1.4100. Galamb hangvételű BoC 1.4100 és 1.4150 felé tolhatja az USD/CAD-ot.

Kereskedési ötlet
🎯 USD/CAD vétel galamb BoC esetén 1.4030 feletti áttörésnél
📍 Stop-loss: 1.3980 a támasz alatt
🎯 Take-profit: 1.4150 következő ellenállás

FOMC kamatdöntés

6:00 PM & 6:30 PM GMT

Federal funds ráta Előrejelzés: 4.00% | Előző: 4.25%
FOMC-közlemény (6:00 PM GMT)
FOMC sajtótájékoztató (6:30 PM GMT)
Hatás: USD/JPY, EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD, USD/CAD (minden fő USD pár)

A várakozások szerint a Fed 25 bázisponttal 4.00%-ra vágja a rátát. Ez folytatja a lazítási ciklust, mivel az infláció 2% felé közelít, és a munkaerőpiac hűl. Ez lenne a harmadik egymást követő vágás azután, hogy a Fed elfordult a szigorítástól. A legfontosabb az FOMC-közlemény nyelvezete és Jerome Powell sajtótájékoztatójának üzenetei. Ha lesz pontdiagram (dot plot), a kereskedők darabjaira szedik, hogy 2026-ra vonatkozó utalásokat találjanak. A galamb üzenetek — vagyis további vágások jelzése — széles körben gyengítik a dollárt. A héja hangvétel a vágások lassításáról vagy szüneteltetéséről viszont erősítheti az USD-t.

Technikai kép
USD/JPY: Támasz 149.50-150.00. Ellenállás 152.50-153.00. A galamb Fed éles esést válthat ki 150.00 és 149.00 felé.

Kereskedési ötlet
🎯 USD/JPY eladás galamb Fed esetén 151.40 alatt
📍 Stop-loss: 152.50 az ellenállás felett
🎯 Take-profit: 150.00 pszichológiai támasz

Csütörtök, 2025. október 30.

A Japán Jegybank kamatdöntése

Bizonytalan időpont

BOJ irányadó ráta Előrejelzés: <0.50% | Előző: <0.50%
Monetáris politikai közlemény (bizonytalan)
BOJ Kilátások jelentés (bizonytalan)
BOJ sajtótájékoztató (bizonytalan)
Hatás: USD/JPY, EUR/JPY, GBP/JPY, AUD/JPY

A várakozások szerint a BOJ 0.50%-on tartja az irányadó rátát, ami már így is a legmagasabb 2008 óta. Szeptemberben két döntéshozó 0.75%-ra emelést szorgalmazott, de a konszenzus inkább kivárni és figyelni a fejleményeket. A globális bizonytalanság és a kereskedelmi feszültségek óvatossá teszik a döntéshozókat. Kazuo Ueda kormányzó sajtótájékoztatója kulcsfontosságú lesz annak megértéséhez, mikor jöhet a következő emelés. A negyedéves Kilátások jelentés frissíti az inflációs és növekedési pályát. Ha Ueda héja jelzéseket tesz vagy felveti, hogy januárban emelés jöhet, az erősíti a jent. A galamb üzenetek ennek ellenkezőjét váltják ki. A kereskedők különösen figyelni fogják a bérekről, az infláció tartósságáról és az amerikai vámok japán hatásáról szóló megjegyzéseit.

Technikai kép
USD/JPY: Támasz 149.50-150.50. Ellenállás 152.50-153.00. Egy héja meglepetés a BOJ-tól 150.00 alá, 148.50 felé viheti az árfolyamot.

Kereskedési ötlet
🎯 USD/JPY eladás héja BOJ esetén 150.50 alatt
📍 Stop-loss: 152.00 az ellenállás felett
🎯 Take-profit: 148.50 következő támasz

USA előzetes GDP, 3. negyedév

Bizonytalan időpont

Előrejelzés: 3.0% | Előző: 3.8%
Hatás: USD/JPY, EUR/USD, GBP/USD

Az első, harmadik negyedéves GDP-becslés várhatóan a növekedés lassulását mutatja 3.8%-ról 3.0%-ra. Ez még mindig szilárd, de a mérséklődés a kereslet hűlésére utal. A gyengébb fogyasztás és a visszafogottabb vállalati beruházások is részei a történetnek, részben a magasabb kamatkörnyezet hatására. A kereskedők a komponenseket fogják bogarászni — a fogyasztás a GDP 70%-át adja, így ez a fő fókusz. A vállalati beruházások és a nettó export szintén számítanak. A vártnál erősebb adat támogatja a dollárt és csökkenti a Fed további kamatvágásaival kapcsolatos várakozásokat. A gyengébb szám az ellenkező hatást váltja ki. Az időzítés is érdekes: a publikáció néhány órával az FOMC-döntés után érkezik, így vagy alátámaszthatja, vagy megkérdőjelezheti a Fed üzenetét.

Technikai kép
USD/JPY: Támasz 149.50-151.00. Ellenállás 152.00-152.50. Gyengébb GDP felgyorsíthatja az USD gyengülését 150.00 felé.

Kereskedési ötlet
🎯 USD/JPY vétel erősebb GDP esetén 152.00 felett
📍 Stop-loss: 151.00 a támasz alatt
🎯 Take-profit: 153.00 ellenállás

Európai Központi Bank kamatdöntése

1:15 PM & 1:45 PM GMT

Fő refinanszírozási ráta Előrejelzés: 2.15% | Előző: 2.15%
Monetáris politikai közlemény (1:15 PM GMT)
ECB sajtótájékoztató (1:45 PM GMT)
Hatás: EUR/USD, EUR/GBP, EUR/JPY

A várakozások szerint az EKB 2.15%-on tartja a fő refinanszírozási rátát és 2.00%-on a betéti rátát. Ez lenne zsinórban a harmadik ülés változtatás nélkül, miután 2024 júniusa és 2025 júniusa között összesen 200 bázisponttal vágott. Az eurózónás infláció ~2% körül stabilizálódott, így az EKB várhatóan 2026-ig, sőt akár 2027-ig is tartósan szüneten maradhat. Christine Lagarde elnök sajtótájékoztatója a frissített növekedési előrejelzésekre, az inflációs trendekre és az eurózóna gazdaságának gyengélkedésére fókuszál majd. Ha héja hangvételt üt meg és az inflációs kockázatokat hangsúlyozza, az támogatja az eurót. A jövőbeli vágásokra utaló galamb jelzések ennek ellenkezőjét teszik.

Technikai kép
EUR/USD: Támasz 1.1580-1.1600. Ellenállás 1.1680-1.1730. Héja EKB esetén az EUR/USD 1.1730 és 1.1800 felé mozdulhat.

Kereskedési ötlet
🎯 EUR/USD vétel héja EKB áttörés esetén 1.1680 felett
📍 Stop-loss: 1.1600 a támasz alatt
🎯 Take-profit: 1.1730 ellenállás

Péntek, 2025. október 31.

Kínai feldolgozóipari PMI

1:30 AM GMT

Előrejelzés: 49.7 | Előző: 49.8
Hatás: AUD/USD, NZD/USD, USD/CNH

A hivatalos kínai feldolgozóipari PMI várhatóan 50 alatt, 49.7-en marad, ami azt jelzi, hogy az ipar tovább zsugorodik. A gyenge belföldi kereslet, a kereskedelmi feszültségek és a lanyha globális növekedés mind szerepet játszanak. Az 50 alatti érték kedvezőtlen a nyersanyag-devizákra, például az ausztrálra és az új-zélandira, mivel Kína hatalmas kereskedelmi partner. Ha a mutató a vártnál jobb és 50 fölé kerül, az javulást jelezne és emelné az AUD-t és az NZD-t.

Technikai kép
AUD/USD: Támasz 0.6445-0.6500. Ellenállás 0.6530-0.6600. Gyenge PMI az AUD/USD-t 0.6475 és 0.6425 felé tolhatja.

Kereskedési ötlet
🎯 AUD/USD eladás gyenge PMI esetén 0.6500 alatt
📍 Stop-loss: 0.6550 az ellenállás felett
🎯 Take-profit: 0.6425 támasz

Kanada GDP h/h

12:30 PM GMT

Előrejelzés: 0.0% | Előző: 0.2%
Hatás: USD/CAD, CAD/JPY

A várakozások szerint a kanadai GDP szeptemberben stagnál (0.0%) az augusztusi 0.2%-os növekedés után. Ez éles lassulás. A fogyasztás gyengül, a feldolgozóipar csökken, és az USA vámjaihoz kapcsolódó kereskedelmi bizonytalanság sem segít. Ha a növekedés leáll vagy negatívba fordul, az a Kanadai Jegybankot az október utáni további vágások felé tolhatja, ami nyomás alá helyezné a kanadai dollárt (loonie). Az időzítés fontos, mert ez a jelentés két nappal a BoC kamatdöntése után érkezik, így megerősítheti vagy megkérdőjelezheti a friss üzeneteket.

Technikai kép
USD/CAD: Támasz 1.3980-1.4000. Ellenállás 1.4050-1.4100. Gyenge GDP az USD/CAD-ot 1.4100 és 1.4150 felé viheti.

Kereskedési ötlet
🎯 USD/CAD vétel gyenge GDP esetén 1.4050 feletti áttörésnél
📍 Stop-loss: 1.3980 a támasz alatt
🎯 Take-profit: 1.4150 ellenállás

USA mag PCE árindex h/h és foglalkoztatási költségindex n/név

Bizonytalan időpont

Mag PCE Előrejelzés: 0.2% | Előző: 0.2%
Foglalkoztatási költségindex Előrejelzés: 0.9% | Előző: 0.9%
Hatás: USD/JPY, EUR/USD, GBP/USD

A mag PCE árindex és a foglalkoztatási költségindex együtt teljes képet adnak az inflációról — a fogyasztói árak és a munkaköltségek oldaláról. A havi 0.2%-os mag PCE a Fed kedvenc inflációs mutatója. A negyedéves 0.9%-os ECI a béreket, fizetéseket és juttatásokat követi. A kettő hosszabb távon együtt mozog, és a munkaköltségek begyűrűznek a fogyasztói árakba, különösen a szolgáltatásoknál. Ha mindkettő a vártak szerint alakul, az visszaigazolja a Fed közelmúltbeli vágásait és a fokozatos lazítást támogatja. A mag PCE éves alapon még 2.9% körül fut, kicsit a 2%-os cél felett. Bármilyen forró meglepetés a makacs inflációval kapcsolatos aggodalmakat erősíti, és valószínűleg lassítja a jövőbeli vágásokat, erősítve a dollárt. A lágyabb adatok ennek ellenkezőjét teszik és gyengítik az USD-t. Az adatok két nappal az FOMC ülés után érkeznek, gyakorlatilag azonnali valóságellenőrzést adva a Fed inflációs üzeneteihez.

Technikai kép
GBP/USD: Támasz 1.3250-1.3300. Ellenállás 1.3400-1.3450. Volatilitás várható; az inflációs meglepetések 50-100 pipes mozgásokat okozhatnak.

Kereskedési ötlet
🎯 GBP/USD vétel forróbb infláció esetén (mag PCE >0.2% vagy ECI >0.9%) 1.3350 felett
📍 Stop-loss: 1.3252 a támasz alatt
🎯 Take-profit: 1.3535 ellenállás

Megjegyzés: Minden időpont GMT-ben. A kereskedési ötletek oktatási célokat szolgálnak; belépés előtt figyeld az ármozgás megerősítését.